博远策略加息预期，突变！美股存储巨头跳水

　　北京时间8月7日晚，美股三大指数集体上涨。美股存储芯片股盘中快速下挫，费城半导体指数高开后走低。

　　美国7月非农就业人数意外减少2.3万人，前两月数据合计下修10.3万人，劳动力市场降温速度远超预期，市场对美联储9月加息的预期概率随之下降，为风险资产提供了一定支撑。

　　国际贵金属全线走高，截至发稿时，伦敦金现价格涨超2.5%，报4348.63美元/盎司；伦敦银现价格涨超3.5%，报63.664美元/盎司，COMEX黄金期货、COMEX白银期货分别涨超2.4%、3.5%。此外，美元指数急跌，最新报99.6539。

美股存储芯片股盘中急跌

　　Wind数据显示，北京时间8月7日晚，截至发稿时，道琼斯工业指数涨0.28%，标普500指数涨0.49%，纳斯达克综合指数涨1%。

　　板块方面，芯片半导体板块开盘走强，随后震荡回落。Wind数据显示，截至发稿时，费城半导体指数涨1.38%，此前一度涨超3%。

　　存储芯片股盘中集体跳水，SK海力士ADR跌超6%，希捷科技跌超8%，闪迪跌超4%，美光科技跌超2%。

　　光通信概念股全线走强。截至发稿时，应用光电涨超8%，Coherent涨超9%，康宁涨超4%，Lumentum涨超3%。当地时间8月6日，美国光通信制造商应用光电公司高管在电话会议上给出扩产指引，公司目前总产能接近每月20万个单位，预计到今年年底800G和1.6T产品的月产能将达到约65万个单位，到2027年底进一步提高至93万个单位。

　　大型科技股多数上涨，万得美国科技七巨头指数盘中拉升，截至发稿时涨0.9%，特斯拉涨超2.7%。

　　SpaceX开盘后持续拉升，大涨超11%，最新市值为1.68万亿美元。

　　协作软件开发商Atlassian大涨超30%。公开资料显示，Atlassian Corporation是一家软件公司，其产品组合形成了集成解决方案，深入融入团队协作和组织运营方式，为客户提供分析、自动化和人工智能等功能，以及与数千个第三方应用程序的集成。

非农数据意外爆冷

　　北京时间8月7日晚间，美国劳工统计局公布了2026年7月非农就业报告，数据呈现“一冷一热”的分化格局。

　　就业人数方面，数据大幅不及预期。美国7月非农就业人数减少2.3万人，而市场此前预估为增加8万人，前值为增加5.7万人。这是近期罕见的月度负增长，显示出劳动力市场在高利率环境下的降温速度远超预期。

　　失业率方面，数据略好于预期。美国7月失业率从6月的4.2%降至4.1%，失业人数减少17.8万人至691.6万人。当月劳动参与率下降0.1个百分点至61.4%，为2021年初以来最低水平；若剔除2020年及2021年疫情异常年份，该数据创下1976年以来新低。共有26.4万人退出劳动力市场，直接导致分母收缩，从而压低了失业率读数。就业人口比率同步降至58.9%，为2021年9月以来最低。

　　此外，美国劳工统计局还对前两个月数据进行了大幅下修，5月份非农新增就业人数从12.9万人下修至6.3万人；6月份从5.7万人下修至2万人，两个月合计较修正前减少10.3万人。这一修正表明，美国劳动力市场的实际走弱程度可能早于表面数据所呈现的时间点。

美联储加息预期降温

　　受非农数据大幅不及预期影响，美国利率期货市场对美联储9月加息的预期概率有所下降。此前，受中东冲突推高油价影响，市场一度定价美联储年内再次加息。而就业数据的意外疲软，为加息预期“降温”提供了新的依据。

　　据芝商所FedWatch工具公布的数据，8月6日，美联储到9月维持利率不变的概率为45.0%，累计加息25个基点的概率为55.0%；8月7日，加息预期进一步走低，美联储到9月维持利率不变的概率为55.9%，累计加息25个基点的概率为44.1%。